歐盟排放交易系統(tǒng)（簡稱EU ETS）是歐盟實現(xiàn)氣候變化目標的基礎。該框架于2005年啟動，是世界上最古老的國際排放交易體系。它涵蓋了歐盟所有27個成員國加上冰島、列支敦士登和挪威的電力、制造業(yè)、航空部門和職能部門的40%的溫室氣體排放。
市場穩(wěn)定儲備于2019年1月推出，作為解決市場失衡的長期解決方案。自2009年以來，由于全球金融危機的影響，碳排放遠低于預期，該體系中累積了過剩配額。市場穩(wěn)定儲備并沒有拍賣這些超額津貼，而是在2019-2020年吸收了大約7.73億津貼。市場穩(wěn)定儲備預計將以每年24%的速度取消剩余補貼，直至2023年，但這需要在2021年進行審查。
2020年，歐盟碳排放交易體系在面對2019冠狀病毒病大流行時表現(xiàn)出了韌性，并出現(xiàn)了與歐盟氣候變化有關的一些重要進展。截至2021年1月，歐盟碳排放交易體系進入第四階段(2021-2030年)。從2021年起，中國排放限額數(shù)量預計將以每年2.2%的速度下降，較2013-2020年的1.74%有所上升。
本文探討了歐盟碳價格的趨勢和驅動因素，以及它們如何影響天然氣需求，特別是在電力部門。盡管碳定價的未來還不確定，但最近市場出現(xiàn)回升，價格達到創(chuàng)紀錄高位，這使得我們必須進一步研究碳定價對天然氣出口國的潛在影響。
趨勢和機遇
歐盟碳排放交易體系的運作基于“限額與交易”原則，即為該體系內可能排放的溫室氣體總量設定一個上限。參與者可以根據(jù)自己的需要交換碳排放額度，但他們必須擁有足夠的碳排放額度，以覆蓋每年的總排放量，否則將被處以高額罰款。通過這種方式，ETS提供了減少排放的財政激勵，也促進了對低碳技術的投資。因此，隨著時間的推移，上限的降低，排放量也會降低。
碳定價的概念作為一種策略來控制排放已經(jīng)存在了幾十年,但它最近在歐盟的發(fā)展勢頭咄咄逼人的氣候變化目標2030年的減排目標從40%提高到55%(與1990年的水平相比)在2050年對碳中立的驅動。
2018年歐盟碳價格平均為16歐元/tCO2，到2019年為25歐元/tCO2，增長了57%。2020年3月至5月期間，由于新型冠狀病毒導致電力需求下降，碳限額需求大幅下降，碳價格降至約20歐元/tCO2。然而，在2020年下半年，碳價格有所回升，此后碳價格一直呈上升趨勢。歐盟碳價格在2021年5月初達到了50歐元/tCO2的日最高紀錄，并在5月14日飆升至56歐元/tCO2(見下圖1)。除了氣候變化政策外，2020/21冬季比平時更冷的溫度也增加了對電力和取暖的需求，這反過來又增加了對津貼的需求，從而推動價格上漲。
歐盟碳價格和天然氣需求
歐洲電力行業(yè)的燃料間競爭最終受到煤制氣轉換價格的影響。煤制氣轉換價格是指燃氣發(fā)電比燃煤發(fā)電更具競爭力的臨界值，考慮了運營成本、效率、燃料成本和碳價格。由于燃煤電廠的碳排放量是天然氣電廠的兩倍左右，燃煤電廠自然會產(chǎn)生更高的碳成本。一旦天然氣價格低于這個門檻，天然氣就被認為是發(fā)電更經(jīng)濟的燃料，反之亦然。
圖2顯示了碳價格與煤轉氣價格之間的相關性。2017年1月至2021年3月期間，煤氣轉換價格波動，但總體保持在15-25歐元/兆瓦時的范圍內。歐盟碳價格已從2017年的平均約6歐元/兆瓦時逐步攀升至2020年的25歐元/兆瓦時。煤制氣轉換價格與碳價密切相關，可以預見煤制氣轉換價格與碳價具有相似的走勢。如果碳價格上漲，那么燃煤發(fā)電就會變得更昂貴，隨后煤轉氣價格也會上漲，從而使燃氣發(fā)電更具競爭力。因此，在電力行業(yè)，高碳價格通常有利于天然氣，而不是煤炭。
煤制氣轉換價格和TTF現(xiàn)貨天然氣價格之間的價差也決定了燃料間轉換的程度。在2020年5月至7月期間，TTF價格降至極低水平，價差急劇擴大，至8-11歐元/兆瓦時左右。下圖3顯示了歐盟電力部門對天然氣和煤炭的需求相對于歐盟碳價格的趨勢。May-July 2020年期間,天然氣需求激增了52%,可能是由煤之間的廣泛交換價格和TTF,高碳價格(同期增加了38%),以及電力行業(yè)需求的復蘇,由于寬松的鎖定措施。在此期間，煤炭需求也小幅增長了24%。
時間快進到2021年1月，屆時平均碳價格為33歐元/噸二氧化碳，煤制氣轉換價格與TTF之間的差價幾乎為零。極端寒冷的天氣導致供暖需求激增，導致發(fā)電需求增加。需求的增加推動了天然氣和碳價格的上漲，然而，可能沒有太多的燃料轉換，因為這兩種燃料都需要滿足高需求。天然氣的份額從20%增加到31%，而煤炭的份額從15%增加到23%。
我們能期待什么?
正如我們所看到的，歐盟電力部門的碳價格、煤轉氣價格、天然氣價格和天然氣需求之間的動態(tài)是相當復雜的，可能與一般預期不同。2019年，由于強勁的碳價格，出現(xiàn)了大規(guī)模的煤制氣轉換，到2020年，由于COVID-19導致需求下降和碳價格走低，轉換步伐放緩。到目前為止，2021年歐盟碳價格已經(jīng)創(chuàng)下新高，隨著天然氣需求的持續(xù)復蘇，煤轉氣的潛力巨大。然而，市場也看到了天然氣價格的強勁回升，這可能會限制煤制氣轉換的幅度和速度，從而減少天然氣需求。
目前，市場正在等待歐盟委員會(EC)于2021年7月14日發(fā)布的“55級達標”計劃的額外政策聲明，預計該計劃將擴大排放范圍，將海洋、運輸和建筑行業(yè)納入其中。這些改革有望收緊碳市場。第三個交易階段的特點是煤制氣的快速轉換和更高的可再生能源能力。在這第四交易階段,一個可以看到強大的碳定價,然而,仍有很大的不確定性水平的碳價格將高度依賴任何新的歐盟ETS政策以及經(jīng)濟活動的增加和在電力行業(yè)的需求。
此外，歐委會還將提出一項新的法規(guī)，建立碳邊境調整機制，旨在通過對某些進口商品征收碳排放成本來規(guī)范溫室氣體排放，以防止碳泄漏風險。
碳邊境調整機制預計將適用于以下領域的一些商品:水泥、電力、化肥、鋼鐵和鋁。本規(guī)定可于2023年開始實施，2026年全面實施。進口商將被要求提供這些概述的進口貨物的數(shù)據(jù)，并購買數(shù)字證書(每個代表貨物內嵌的一噸二氧化碳排放量)，以涵蓋該貨物的計算二氧化碳排放量。一些國家，包括欠發(fā)達國家和具有與歐洲類似的碳定價機制的國家，可以免征該稅。
根據(jù)這些尚未正式確定的期望，人們對這種機制的影響有若干關切。是否與世界貿易組織體系保持一致似乎仍不確定，產(chǎn)生的收入的命運也不確定。將建筑和交通部門納入其中可能會對低收入家庭造成沉重打擊，因為這意味著增加燃料費用。歐共體表示，一旦出臺此類政策，將設立氣候行動社會基金，以減輕對弱勢公民的影響。然而，這可能在國層面產(chǎn)生深遠的社會影響。
關于全球碳市場的未來，中國的碳排放交易體系有望超過歐洲成為世界上最大的碳市場，碳限額接近40億噸。中國于2021年1月啟動了全國碳排放交易計劃。它是實現(xiàn)2030年二氧化碳排放峰值和2060年實現(xiàn)碳中和的強化氣候變化目標所需的關鍵工具之一。
中國的ETS將于2021年6月晚些時候開始交易，并將在電力部門開始實施，有2225家電廠的歷史年排放量超過2.6萬噸二氧化碳當量。中國碳排放交易體系與歐盟碳排放交易體系的不同之處在于，中國碳排放交易體系沒有排放上限，而是基于價格的分配機制，該機制將根據(jù)工廠的生產(chǎn)水平而有所不同。一是按照企業(yè)生產(chǎn)水平的比例免費發(fā)放補貼。如果他們能夠減少的排放量超過適用的基準，那么他們就可以有盈余限額。有四個不同的基準:300MW以下的常規(guī)煤電廠、300MW以上的常規(guī)煤電廠、非常規(guī)煤電廠和天然氣電廠。基于這一設計，中國的ETS將鼓勵燃煤電廠提高效率，并實施碳捕獲、利用和存儲(CCUS)技術。然而，對煤制氣轉換的影響將是有限的，因為燃料轉換可能并不一定是經(jīng)濟上可行的，因為有多個基準。
在全球范圍內，已有60多個國家實施了碳排放交易計劃和碳排放稅。隨著世界朝著能源轉型邁進，政府在這一領域的政策和法規(guī)預計將繼續(xù)演變，并變得更加廣泛。這些政策將鼓勵低碳技術的發(fā)展，并支持天然氣行業(yè)的整體脫碳。為此，GECF成員國將繼續(xù)支持此類技術的研發(fā)，使天然氣更具競爭力，并鞏固其作為目的地燃料的作用。
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